Cuando dos socios en una transacción comercial tienen acceso a la misma información relevante, su relación comercial es completamente simétrica. En muchas transacciones, sin embargo, una parte tiene acceso a más información o mejor información que la otra, lo que da como resultado un fenómeno conocido como asimetría de información.

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¿Qué es la asimetría de información?

La asimetría de información es una condición bajo la cual una parte comercial posee más información que la otra parte con la que está tratando. El acceso de una parte a información más relevante y actualizada puede resultar en desequilibrios comerciales e incluso explotación.

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Una breve historia de la asimetría de la información

En 2001, Joseph Stiglitz, George Akerlof y Michael Spence compartieron el Premio Nobel de Economía por su estudio de la información asimétrica en los mercados de capitales. En particular, Akerlof mostró cómo el sector financiero en los países en desarrollo podría estar sesgado cuando los proveedores de servicios financieros — armados con títulos universitarios, redes profundas e información privilegiada — explotaron a los participantes del mercado minorista que no estaban tan informados o conectados.

El comité del Nobel destacó el ensayo de 1970 de Akerlof, 'El mercado de los limones', como un estudio invaluable sobre la economía de la información. El 'problema de los limones' de Akerlof usó el mercado de automóviles de segunda mano para describir cómo la asimetría de información (con el vendedor ocultando información al comprador) podría impactar en gran medida un mercado de capitales específico e incluso conducir a fallas en el mercado.

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¿Cómo afecta la asimetría de la información a las empresas?

La asimetría de información afecta las transacciones comerciales de tres formas principales.

    Selección adversa : La selección adversa se refiere a una relación comercial en la que el comprador y el vendedor tienen acceso a información diferente (aunque un conjunto de información no es necesariamente superior al otro). Cada parte puede hacer movimientos basados ​​en el conocimiento que supone tener, pero la otra no. Esta asimetría de información puede afectar tanto a los mercados minoristas como a los laborales. Incluso puede afectar las relaciones personales.
  • Riesgo moral
    • : En el lenguaje de la economía, un riesgo moral ocurre cuando una empresa o un individuo asume un mayor riesgo porque no asume personalmente todas las consecuencias de ese alto riesgo. Por ejemplo, el administrador de un fondo de pensiones puede invertir en acciones más riesgosas que en su propia cartera personal porque, si los fondos colapsan, no perderán dinero personalmente (aunque pueden perder su trabajo como consecuencia). En este caso, el administrador del fondo tiene información privilegiada sobre sus inversiones que los participantes en el fondo de pensiones no tienen, y tal vez los pensionistas no aprobarían dicho riesgo financiero si tuvieran la opción.
  • Monopolio del conocimiento
    • : En un monopolio del conocimiento, solo a unos pocos individuos seleccionados se les presenta la información necesaria para comprender una situación y tomar decisiones. Los monopolios del conocimiento pueden ocurrir en el gobierno, donde solo los funcionarios con autorizaciones de seguridad pueden ser informados de inteligencia privilegiada. En algunas empresas, solo la alta dirección recibe acceso completo a la información de la empresa proporcionada por un tercero, sin embargo, es posible que se solicite a los empleados de nivel inferior que tomen decisiones clave con solo información limitada a su disposición.
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3 ejemplos de asimetría de información

Puede encontrar ejemplos de información asimétrica en todo tipo de relaciones comerciales.

  1. Seguro de salud
    2. : Un actuario de la industria de seguros tiene más información sobre los riesgos estadísticos que las personas a las que asegura. Esto ayuda a explicar por qué una compañía de seguros puede cobrar primas sorprendentemente altas a personas aparentemente sanas. También explica por qué los mercados de seguros tradicionalmente tienen muy poco espacio para la negociación.
  2. Mercados financieros
    3. : Los profesionales financieros tienden a tener mucho más acceso a la información del mercado que los inversores minoristas. Algunos corredores sin escrúpulos pueden orientar a sus clientes hacia inversiones de alto riesgo o aquellos que cobran una tasa más alta por tarifas de servicio, o pueden retener información privilegiada sobre la rentabilidad de una empresa. La asimetría de información entre los profesionales financieros y sus clientes puede provocar este comportamiento.
  3. Venta de coches
    4. : Un vendedor de autos usados ​​a menudo tiene más información sobre la confiabilidad de los autos usados ​​que sus compradores potenciales. Lo que puede parecer un buen automóvil para un cliente poco informado, en realidad puede ser inadecuado según la información privada del vendedor.

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