De vez en cuando, los organismos gubernamentales que establecen la política monetaria (como la Reserva Federal de los Estados Unidos, también conocida como Fed) ajustarán las tasas de interés nacionales a medida que avanzan hacia un objetivo de crecimiento económico sostenido. Cuando se ajustan las tasas de interés, los bancos, los consumidores y los prestatarios pueden modificar su comportamiento en respuesta. La forma en que los ajustes de tasas motivan tal comportamiento se conoce como efecto de la tasa de interés.

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¿Qué es el efecto de la tasa de interés?

El efecto de la tasa de interés es el cambio en los comportamientos de endeudamiento y gasto como consecuencia de un ajuste de la tasa de interés.

Como regla general, cuando las tasas de interés las fija el banco central de una nación, los bancos de consumo extienden tasas de interés similares a su clientela (mientras agregan intereses adicionales que sirven como margen de beneficio).

Cuando un banco central reduce la tasa de interés, los bancos de consumo reducen sus propias tasas, y esto generalmente impulsa a las empresas y las personas a pedir prestado más dinero. Después de todo, el costo de pedir prestado es más barato si el prestatario debe menos en pagos de intereses mensuales.

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¿Cómo se relaciona el efecto de la tasa de interés con la demanda agregada?

La relación entre las tasas de interés y la demanda agregada es un tema crucial dentro de la macroeconomía, que es el estudio de la economía a gran escala. La demanda agregada de una nación representa el valor de los bienes y servicios de esa nación a un precio particular.

Como regla general, cuando los precios suben, la demanda cae porque hay menos mercado para comprar bienes a precios caros. Por el contrario, cuando los precios bajan, los consumidores obtienen más poder adquisitivo; como resultado, la demanda aumenta.

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¿Qué es la fórmula del efecto de la tasa de interés?

Los economistas calculan la demanda agregada usando la fórmula:

AD = C + I + G + (X-M)

En esta fórmula:

  • AD representa la demanda agregada
  • C representa los gastos de consumo de la nación en bienes y servicios combinados
  • I representa la inversión de capital total de la nación
  • G representa el gasto total del gobierno de la nación
  • (X-M) representa el total neto de las exportaciones de la nación
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¿Cómo afecta el efecto de la tasa de interés a la demanda agregada?

Así es como las tasas de interés afectan la demanda agregada:

    Cuando las tasas de interés suben, se vuelve más caro pedir dinero prestado . Ese dinero prestado normalmente se destinaría a gastos de consumo e inversión de capital, por lo que estos dos sectores disminuyen con tasas de interés más altas. Por lo tanto, la demanda agregada disminuye, según la ecuación.
  • Cuando las tasas de interés bajan, ocurre lo contrario
    • . Las empresas y las personas pueden pedir dinero prestado a tasas asequibles. Este dinero prestado se invierte en compras y capital de los consumidores (como bienes raíces o gastos de puesta en marcha de una empresa) y, en consecuencia, la demanda agregada aumenta.

Por supuesto, cuando el banco central de una nación cobra una tasa de interés más alta, teóricamente recibe más ingresos a largo plazo, ya que los prestatarios realizan pagos de intereses mensuales o trimestrales. Esto le da al gobierno más dinero para sus propios gastos. Sin embargo, los macroeconomistas han determinado que este potencial de aumento del gasto público rara vez supera la disminución del gasto del consumidor y la inversión de capital. Por lo tanto, el aumento del gasto público rara vez es suficiente para inclinar la demanda agregada hacia la dirección positiva.

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Ejemplo del efecto de la tasa de interés

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Para ver cómo funciona el efecto de la tasa de interés en el mundo real, considere el mercado de la vivienda. Una casa será la compra más cara de la vida de la mayoría de las personas. Pocos estadounidenses tienen suficientes ahorros en efectivo para comprar una casa directamente, por lo que hacen un pago inicial en efectivo y piden prestado el resto del costo a un banco, que les cobra intereses.

  • Supongamos que alguien compró una casa por $ 400,000 y tuvo la oportunidad de pedir prestada esa suma a una tasa de interés anual del 4%. Esto significaría que deberían el 4% de $ 400 000, que son $ 16 000, al banco cada año (aunque, por lo general, el monto de los intereses disminuye a medida que pagan más de la suma principal prestada).
  • Ahora, digamos que la Reserva Federal elevó las tasas de interés en un 0,25%. Esto significa que cobran a los bancos de consumidores una tasa más alta por pedir dinero prestado, y los bancos de consumidores pasan esta subida de tipos a sus clientes.
  • Esto significa que nuestro comprador de vivienda teórico ahora debería $ 17,000 en pagos de intereses anuales, en lugar de solo $ 16,000. Esos $ 1,000 adicionales por año pueden sacarlos de su zona de comodidad financiera y disuadirlos de comprar la casa por completo.

Cuando muchos prestatarios potenciales en todo el país llegan a la misma conclusión, que la casa ahora es demasiado cara una vez que se toma en cuenta el costo del préstamo, se produce una disminución general de la demanda agregada. De hecho, las tasas de interés y el comportamiento del consumidor tienden a ir de la mano.

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