Durante los últimos 50 años, el número de inversores ángeles ha crecido enormemente, especialmente en Silicon Valley, un área con muchos negocios en etapa inicial.

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¿Qué es un inversor ángel?

Un inversor ángel es una persona que invierte en empresas nuevas o pequeñas empresas en etapa inicial, proporcionando capital y crowdfunding para su expansión a cambio de capital en la empresa. Los inversores ángel a veces se denominan inversores acreditados. Ambas etiquetas connotan a un individuo de alto patrimonio neto; sin embargo, según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), los inversores acreditados se definen por un patrimonio neto de un millón de dólares en activos o más. Las empresas no establecidas con un flujo de caja insuficiente suelen utilizar la inversión ángel, que puede proporcionar infusiones de efectivo muy necesarias para ayudarlas en el camino hacia la rentabilidad.

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Orígenes del término Angel Investor

El término ángel, en referencia a este tipo específico de inversor, fue acuñado por William Wetzel, profesor de la Universidad de New Hampshire y fundador del Center for Venture Research. En 1978, Wetzel realizó un estudio sobre la recaudación de fondos de capital semilla por parte de empresarios en los Estados Unidos. Dentro de este estudio, usó el término angel al referirse a los inversores.

El término ángel también tiene sus raíces en la escena teatral de Broadway, donde se usaba para hacer referencia a personas adineradas que proporcionaban fondos para producciones que de otro modo habrían sido canceladas. Hoy en día, los inversores ángeles existen como una parte vital de la existencia de una startup y pieza central de la financiación.

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Cómo funcionan las inversiones ángel

Los inversores ángeles no tienen una cantidad fija de dinero para contribuir a la puesta en marcha de una empresa: las inversiones pueden variar desde unos pocos miles de dólares hasta unos pocos millones de dólares. La investigación ha demostrado que la financiación ángel se correlaciona directamente con una mayor tasa de supervivencia para las nuevas empresas. A continuación, presentamos un análisis más detallado de cómo funcionan las inversiones ángel:

    Los inversores identifican oportunidades de inversión . Los inversores ángeles o los grupos ángeles generalmente se inclinan por las nuevas empresas que giran en torno a la atención médica, las telecomunicaciones, los productos y servicios de consumo, la electrónica y los servicios públicos. Antes de comenzar, los inversionistas ángeles a menudo necesitan construir su acceso y puntos de entrada a compañías interesantes y hacer crecer su reputación entre los fundadores. Una vez establecido como un ángel exitoso, ya sea a través de más experiencia o al convertirse en parte de un grupo de ángeles establecido, los tratos comienzan a suceder.
  • Proceso de selección
    • . Como primer punto de control, los ángeles pasan por un proceso de selección (o exploración) en el que separan las empresas con las que quieren trabajar de las que no. Los inversionistas ángeles buscan tasas de retorno más altas (alrededor del 25 al 60 por ciento) de las que normalmente recibirían de las inversiones tradicionales.
  • Las startups lanzan inversores potenciales
    • . La mayoría de los ángeles necesitan conocer íntimamente a un equipo y su historia antes de tomar decisiones de inversión. Un discurso comercial es una presentación en la que los empresarios brindan una breve descripción general de su negocio, sus necesidades financieras y sus objetivos finales a un grupo de inversores para vender su idea. Los lanzamientos pueden variar desde un almuerzo informal hasta una presentación en la oficina con una presentación de diapositivas.
  • Los inversores revisan el terreno de juego
    • . Después de una presentación, los inversores ángeles se reagruparán para revisar los materiales de presentación y otra información pertinente. Este proceso implica hacer muchas preguntas de seguimiento, anticipar cualquier desafío, revisar el plan de negocios y modelar. A veces, los grupos en red prepararán un informe formal de diligencia debida con una lista de verificación de los problemas que desean abordar.
  • Ambas partes se conectan para establecer términos
    • . Si un acuerdo se perfila con éxito, el ángel o el administrador del grupo ángel se comunicará con los empresarios sobre los posibles términos del acuerdo. En esta etapa, discuten puntos como la valoración, el flujo de transacciones y la estructura de las transacciones. El objetivo final es negociar un conjunto de términos mutuamente aceptables documentados a través de una hoja de términos, un documento no vinculante que describe los componentes principales del acuerdo y un informe de diligencia.
  • Llenando la ronda
    • . Mientras se definen los términos, es fundamental evaluar cuánto desea contribuir un inversor y el dinero adicional que pueda necesitar la empresa. Este paso, conocido como distribución de acuerdos, implica que el empresario y el inversor principal unan sus fuerzas para atraer inversores lo más rápido posible. Dado que es demasiado costoso y requiere mucho tiempo renegociar el trato en cada punto del proceso de inversión, debe haber alineación entre los inversores y el equipo de gestión.
  • Cerrar el acuerdo
    • . En preparación para el cierre, los abogados deberán redactar documentos legales definitivos antes de que el dinero pueda cambiar de manos. El asesor legal generalmente puede reunir los documentos del trato con relativa rapidez, que van de una a dos semanas, según el tamaño del trato. Una vez que todos hayan firmado el acuerdo en su paquete de cierre, los inversores ángeles pueden comenzar a ofrecer tutoría, hacer presentaciones, ofrecer asesoramiento a la junta y, a veces, servicio a la junta.

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¿En qué se diferencian los inversores ángel de los capitalistas de riesgo?

La principal diferencia entre los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo radica en sus fuentes financieras y el número de empresas en las que invierten.

    Los inversores ángeles usan su propio dinero . Los inversionistas ángeles suelen ser empresarios o ejecutivos jubilados que desean seguir participando en negocios florecientes, fomentar el crecimiento de los empresarios emergentes o invertir en empresas en etapa inicial. A diferencia de los capitalistas de riesgo, que administran fondos de inversión que consisten en fondos mancomunados de varias personas a través de empresas de capital de riesgo, los inversores ángeles invierten con su propio dinero.
  • Los capitalistas de riesgo invierten en menos empresas
    • . Anualmente, las inversiones ángel en los Estados Unidos son casi equivalentes al valor combinado de todos los fondos de capital de riesgo nacionales. La diferencia entre los dos es que los ángeles inversores invierten en 60 veces más empresas que los fondos de capital riesgo.
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