Un prospecto proporciona a los inversores toda la información que necesitan para respaldar a su empresa cuando se hace pública. Para elaborar un prospecto perfecto, primero debe comprender todos los elementos necesarios.

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¿Qué es un prospecto?

Un prospecto es un documento legal publicado por una empresa para informar a los posibles inversores sobre la emisión prevista de un nuevo valor, que pueden ser acciones de stock , fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos. Un prospecto proporciona información que un inversor querrá saber sobre la empresa, su equipo de gestión, el desempeño financiero y el potencial de crecimiento para tomar una decisión informada que se alinee con su tolerancia al riesgo.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) requiere que las empresas con sede en EE. UU. Presenten un prospecto como parte de su declaración de registro, una divulgación detallada que contiene información relevante, como planes comerciales, descripción general de la administración y condiciones financieras.

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Cómo funcionan los prospectos

Una empresa generalmente presenta dos prospectos para un nuevo valor: un prospecto preliminar, emitido cuando la empresa planea hacer pública la oferta y quiere medir el interés de los inversores, y un prospecto final, emitido cuando la oferta está lista para el público.

Una empresa encargará a su departamento legal y contable la preparación del prospecto preliminar, que ofrece información básica sobre el negocio de la empresa y la seguridad en sí. Luego, la compañía lo presentará como parte de su presentación pública, conocida legalmente como S-1, ante la SEC y luego esperará a que la comisión apruebe el documento.

Cuando crean que el público ha sido suficientemente informado sobre el valor mediante el prospecto preliminar, la empresa emitirá el prospecto final, que proporciona información detallada para el inversor, como el precio y los planes de la empresa para los fondos recaudados por el título, antes o en el punto de venta.

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7 tipos de folletos

Hay varios tipos diferentes de folletos, que incluyen:

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  1. Prospecto abreviado
    2. : Un prospecto abreviado es una destilación fácil de leer de la información importante de un prospecto. También se conoce como prospecto resumido.
  2. Prospecto estimado
    3. : Una empresa puede optar por no vender valores directamente al público, sino emplear una casa emisora, que se encarga de esa tarea. El documento entregado al público por la casa emisora ​​se considera un prospecto considerado.
  3. Prospecto final
    4. : El prospecto final proporciona una mayor cantidad de información sobre la acción o el bono, incluido el precio de oferta, la cantidad de valores que se ofrecerán al público, los principales competidores de la empresa, el crecimiento financiero, la política de dividendos, que es la forma en que los inversores reciben la compensación y la información del prospecto preliminar.
  4. Prospecto de fondos mutuos
    5. : Un prospecto de fondos mutuos, que también se conoce como prospecto ETF, incluye información sobre los objetivos del fondo, las estrategias de inversión, el desempeño pasado del fondo mutuo, cualquier riesgo potencial, la política de distribución e información sobre el equipo de administración. También puede incluir un resumen o un prospecto legal.
  5. Prospecto preliminar
    6. : Un prospecto preliminar también se conoce como prospecto de pista falsa porque se utiliza para atraer posibles inversores. Es el primer prospecto emitido por una empresa para su oferta pública inicial (IPO) y contiene solo detalles básicos sobre su negocio y la naturaleza de la seguridad.
  6. Prospecto de estantería
    7. : Las empresas financieras emiten prospectos de estantería para múltiples ofertas de valores emitidos a la vez, lo que se conoce como registro de estantería, por lo que no tienen que publicar un prospecto para cada valor. El prospecto de estantería contiene información que suele ser válida por un tiempo limitado, o su vida útil, normalmente un año.
  7. Prospecto estatutario
    8. : Un prospecto legal es esencialmente un prospecto resumido, pero proporciona más detalles y se utiliza a menudo con fondos mutuos o ETF.

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Un prospecto tiene muchos componentes, cada uno de los cuales proporciona información específica a un inversor:

  1. Resumen e historia de la empresa
    2. : Esta descripción general contiene la historia cronológica de la empresa y sus logros durante ese período que la han ayudado a crecer, incluidos estrategias de negocios , estados financieros, y lo que distingue a la empresa de sus competidores, también conocida como su propuesta única de venta .
  2. Estructura de la oferta
    3. : Este componente generalmente se proporciona en folletos de empresas que han emitido valores anteriormente. Explica su estructura de capital: cuánta deuda o capital posee, cómo influirá la participación del inversor en esa estructura y cómo le gustaría que fuera su estructura de capital en el futuro.
  3. Información financiera
    4. : La empresa también puede proporcionar información detallada sobre su desempeño financiero pasado durante un período específico, incluido el desempeño de las acciones, las ganancias brutas y netas.
  4. Perfil de gestión
    5. : Un perfil de gestión es una lista detallada de la dirección ejecutiva de la empresa, incluida su educación y calificaciones. También puede explicar cómo protegerá su empresa las inversiones.
  5. Potencial de riesgo
    6. : Proporcionar riesgo potencial a los inversores les informa sobre las posibles preocupaciones que podrían enfrentar al invertir en una empresa, incluidas las regulaciones gubernamentales y las restricciones de capital. Agregar este componente a un prospecto también puede proteger a las empresas y sus firmas de corretaje de las acusaciones de que ocultaron información sobre la seguridad que podría hacer que los inversores pierdan dinero.
  6. Oferta de valores
    7. : La oferta de valores se refiere a una ronda de recaudación de fondos en la que la empresa intenta atraer capital adicional de los inversores para financiar su expansión. La empresa puede ofrecer a los inversores uno de dos tipos de valores a cambio de financiación: títulos de deuda (un bono que la empresa debe reembolsar en una fecha específica de vencimiento) o valores de renta variable (acciones o propiedad parcial de la empresa). Los datos de esta ronda de recaudación de fondos y las tasas de rendimiento esperadas generalmente se incluyen en el prospecto.
  7. Servicios y productos
    8. : Este componente es un elemento adicional de la descripción general de la empresa y puede incluir lo que fabrica o vende al público. También puede incluir cualquier adición que haya hecho a sus operaciones durante su historial cronológico.
  8. Utilización de los ingresos
    9. : En el uso de los ingresos, la empresa explica qué planea hacer con las inversiones, que pueden incluir financiamiento para nuevos productos, expansión de la empresa a nuevos territorios y áreas y la compra de nueva tecnología.
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